２０２６年７月１０日，由华鑫期货主办、华鑫证券协办的“２０２６年下半年宏观经济展望、股指期货投资培训会”，在上海陆家嘴金控广场华鑫πｓｐａｃｅ馆顺利举办。本次会议聚焦２０２６年全球经济新格局与ＡＩ领域地缘博弈，立足年中节点，围绕全球算力重构周期机遇、资本市场从“规模优先”向“质量优先”的结构性转变，以及股指期货在下半年市场波动中的投资逻辑展开深入探讨。会议吸引了业内多家私募机构及个人投资者参与，财联社ＶＩＰ资讯项目总监 财联社新媒体券商总经理马思南，华鑫期货有限公司研究所所长章孜海，杭州雸昇资产管理有限公司市场总监方锴莅临会场并发表演讲，分享了独到的行业观点。
财联社ＶＩＰ资讯项目总监 财联社新媒体券商总经理马思南
华鑫期货研究所所长章孜海分享的主题为《现阶段股指期货运行现状和展望》，首先带我们回顾了一下２０２６上半年行情特征，宏观弱复苏与极致分化并存，资金高度集中于半导体、ＡＩ算力等科技主线，科技投资正式从“题材炒作”迈入“业绩兑现”的阿尔法时代。
然后接着根据我们中金所相关的股指期货产品ＩＣ／ＩＭ贴水结构，长期深度贴水源于量化套保空单的刚性压制；近期受现货强势反弹与套利平仓共振，贴水率大幅收敛，为期现套利（多远月期指＋空ＥＴＦ）提供了配置窗口。最后提示ＩＦ精准Ｂｅｔａ对冲剥离系统性风险、ＩＭ虚值看跌期权构建尾部保护。下半年需警惕海外流动性收紧与科技股炒作风险，期指从博弈工具升级为风险管理基础设施。
华鑫期货有限公司研究所所长章孜海
最后，由杭州雸昇资产市场总监方锴带来演讲主题《ＣＴＡ发展历程及产品介绍》内容，首先方总简单介绍了公司概况，杭州雸昇资产管理有限公司是一家以量化交易为主的多策略私募基金管理人，创始人俞志明博士拥有宾夕法尼亚大学物理学博士学位，其产品主打量化中频ＣＴＡ策略，通过机器学习与大数据挖掘，识别市场无效性及趋势规律。相较于传统ＣＴＡ，该策略在震荡市中表现更稳定，夏普比率更高、回撤更小，并拥有与趋势策略低相关的多样化信号源，组合层面实现高度分散化。ＣＴＡ策略配置价值，具有双向交易、Ｔ＋０灵活风控、与股债低相关（约０．２）等特征，是危机Ａｌｐｈａ的重要来源，能有效优化资产组合、降低波动、提升收益风险比。公司始终强调组合优化与严格风控贯穿投研全过程。
杭州雸昇资产管理有限公司市场总监方锴
本次会议为广大机构投资者不仅厘清了２０２６年下半年的宏观脉络与投资主线，同时在新格局下的资产配置与风险管理提供了有价值的参考。华鑫期货”２０２６年下半年宏观经济展望股指期货投资培训会”引起了业内的广泛关注，多位专业投资者到场参加了活动。嘉宾与投资者现场交流氛围十分热烈，活动取得了超预期的效果。华鑫期货将一如既往地与交易所同频共振，以更高标准的投资者教育，为广大投资者的财富增值之路保驾护航。
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